小弟在早一兩年一直有投資美國租車公司Hertz Global Holding 的高收益債券(或稱垃圾債券),一直相安無事,直至今年3月中武肺疫情,股票債券市場一同大跌,當時眼見2022 年到期的債券有接近10% 息率,覺得只是市場錯價,十分吸引!便快手買了「趁低吸納」(約佔整個投資組合約4%)!
過了個幾月後,公司因為生意鏈停頓,出現資金周轉問題,繼而出現違約問題(hertz 要求延後償還汽車債務的利息),現時更要咨詢投資銀行做債務重組顧問,同時間2022到期的債價跌了超過8成,未來能否還債/或部分還款也是未知數。
教訓:
1. 要嚴守紀律,打算長揸的股債都要set 止蝕!(為了改善這個情況,最近買的美股,我買完會即時放一個Good till cancel 的stop loss 盤)

2. 未來要避免投資太高負債,credit quality 低的公司/行業
3. 就算是熟悉的名字或是日常見到的公司, 不代表風險低
4. 唔好只是貪高息! 高息的股票或債券往往是反映了他們的潛在的高風險,很容易賺粒糖而輸間廠!
後記:我發現原來要分享投資輸錢的經歷需要莫大勇氣,不過沒所謂吧,我又不是財演,也不是神,能分享出來,當提醒自己,或提醒到大家也算是好事吧。